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基金年报曝光“隐形”股名单 5G、人工智能、新能源、农牧“受宠”

[2019-04-13 10:29:23] 来源: 编辑: 点击量:
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导读:上周,公募基金的2018年年报已如数披露完毕,四季度末公募基金的完整持股组合随之“曝光”:除去四季报中已经披露的十大重仓股外,更让人关注的是,公募基金的“隐形


上周,公募基金的2018年年报已如数披露完毕,四季度末公募基金的完整持股组合随之“曝光”:除去四季报中已经披露的十大重仓股外,更让人关注的是,公募基金的“隐形”股们也得以全部浮出水面。整理统计发现,2018年四季度末,公募基金的关注领域主要集中在5G、人工智能、新能源、农林牧渔等产业板块。

基金“隐形”股浮出水面

公募基金2018年年报显示,年末未进入十大重仓股行列、但同样被公募基金看好而持有的“隐形”股阵营颇为壮观。据Wind资讯数据统计,2018年年末,总共有1913只A股出现在了公募基金(包括普通股票型基金和混合型基金)的持仓名单中,他们与前十大重仓股一起构成了公募基金四季度末在A股市场的完整投资版图。

聚焦1913只公募基金的“隐形”股,《红周刊》记者发现,很多是基金公司股票池中的“熟悉面孔”,只因基金信息披露规则而鲜有露面。当然,每个报告期,公募基金也会对这些股票的持股仓位进行动态调整。统计显示,2018年下半年,被公募基金增持、持股数量较半年报增加的A股有752只;被公募基金减持、持股数量较半年报减少的A股有872只;年报与半年报相比,公募持有16只A股的数量没有变化;另外还有273只A股为公募基金年报持仓名单中的“新面孔”,它们是公募基金在2018年下半年新建仓的“隐形”股一族。

具体从“隐形”股的基金持股市值看,2018年末,公募基金对32家上市公司的持仓市值超过了亿元,其中既有东方园林、新湖中宝、鞍钢股份、康美药业等沪深300蓝筹标的股,同时也不乏德赛西威、南大光电、中公教育、鹏鼎控股等新兴产业概念的小盘股。

另外观察统计发现,虽然就一些中小盘个股而言,公募基金的持股绝对数量或市值规模偏小,很难出现在它们前十大重仓股的名单中;但公募基金所持股份占公司流通股本的比重实际并不低,例如同时被7只基金看好持有的泰晶科技,2018年末公募基金持有公司的股份只有452.45万股,持仓市值仅为5723.49万元,但公募基金合计持股占公司流通股本的比重为7.7%;被5只基金同时持有的乐惠国际,报告期末公募基金合计持有公司股份182.58万股,累计持股市值只有4467.66万元,合计持股比重也达到了6.8%。

若从公募基金的“参与热情”统计,除了新股利通电子,鞍钢股份进入公募“隐形”股名单的次数最多,年末共有83只公募持仓该股;2018年年末,蓝思科技、物产中大、宇信科技、康美药业、风华高科、长信科技、宇晶股份等7只个股也同样备受青睐,每家公司都有超过50只基金持仓其中。

2019年一季度已经收官,结合今年一季度最新的公募调研情况发现,上述四季度末基金“隐形”股中,有128家公司在当季接待了基金的参观调研。其中,智慧农业股金新农接待的基金家数最多,共有21家公募对其进行了调研。智能汽车概念股德赛西威、教育概念股中公教育、网络安全概念股数字认证、锂电池概念股胜利精密、5G概念股鹏鼎控股、二胎政策股安奈儿等,也同时得到了超过10家公募的重点参观调研。其中,去年四季度末,公募已经持仓规模较高、持股市值超过亿元的德赛西威、鹏鼎控股、中公教育等股票,很可能一季度会挤入公募基金前十大重仓股名单中。

公募基金均衡“涉猎”概念股、绩优股

2019年,A股市场迎来牛市,一季度上证指数实现了23.93%的季度上涨。观察上述“隐形”股们今年一季度的市场表现:1874家公司股价实现上涨,1182家公司阶段涨幅跑赢同期市场均值,33家公司股价更是实现了翻倍上涨。

其中,涨势最猛的公募基金“隐形”股非顺灏股份莫属,由于工业大麻概念的加持,顺灏股份成为了A股市场资金的“宠儿”,该股凭借390.72%的累计涨幅,一举摘得了2019年一季度A股涨幅榜的状元桂冠。不过,与股价近乎癫狂并不对称的是,顺灏股份的业绩却难言理想,业绩快报显示,顺灏股份2018年实现净利润1.01亿元,同比下跌2.07%。更为关键的是,2016年、2017年顺灏股份的扣非后净利润已连续两年负增长。而目前,被公司视为业绩救命稻草的工业大麻项目也尚未真正启动,业绩兑现遥遥无期,但股价却已被炒上了天,动态市盈率已高达129.81倍。

虽然估值风险已经十分明显,但值得肯定的是,持有顺灏股份很有可能让公募基金在一季度实现了不俗的收益。统计显示,四季度末共有三家基金公司旗下的5只基金持有了顺灏股份,全部为下半年新建仓,持有规模最大的为嘉实逆向策略,该基金一季度净值增长了39.08%。在去年四季度末抓住顺灏股份这只“妖气冲天”的大牛股后,对于今年一季度的市场投资展望,基金经理在年报中表示,代表未来中国经济新动能的领域有望在2019年获得更高的估值,诸如5G、新能源革命、乡村振兴、新型科技基建等新兴领域,将会出现更多新的商业模式和变化。同时,科创板的推出有望进一步助推新兴产业转型的力度。

在公募“隐形”股中,虽然最大的牛股是一只地道的概念型妖股,但实际包含的绩优股也比比皆是。例如锂电池概念股威华股份,2018年因锂盐业务产能逐步释放,纤维板业务盈利能力增强,全年业绩大幅增长了509.31%;再例如吉宏股份,因公司包装及互联网业务发展良好,营业收入保持快速增长,业绩快报显示2018年度净利润将实现156.99%的不俗增长。

统计显示,目前在公募基金“隐形”股中,有674家上市公司2018年年报或业绩快报公布全年净利润实现增长,其中144家已提前公布了2019年一季报预告:在2018年净利润增长的背景下,今年一季度87家公司业绩有望继续保持增长。

5G、人工智能、新能源、农牧成四季度基金重点布局领域

除了对公募四季度“隐形”股进行整理分析,我们从基金角度出发,统计今年一季度基金的净值表现,股票型基金中,一季度回报最高的为前海开源再融资主题精选,复权单位净值增长了53.63%。年报显示,四季度末前海开源再融资共持有了21只股票,仓位最重的为农业股正邦科技,一季度该股股价大幅上涨了206.78%。“隐形”股中,同花顺的走势最为彪悍,一季度股价上涨了161.39%;紫金银行紧随其后,一季度股价也大幅飙升了99.78%,全部持仓中,统计显示有17只涨幅跑赢了同期市场均值。基金经理邱杰在年报中表示,基金主要持有成长性和估值匹配、业绩增长确定性高的个股。

混合型基金一季度的冠军为国泰融安多策略,期间净值上涨了56.44%。国泰融安多策略也在四季度末重点看好且持有了多只农业股,今年一季度获得了不菲的收益。除了正邦科技,公司还大规模重仓了天邦股份、温氏股份,一季度股价分别大涨了157.06%、5508%。在该基金的“隐形”股中,益生股份、唐人神、牧原股份、天康生物均进入了其投资图谱,今年一季度的股价涨幅相继翻倍,分别上涨了145.16%、131.92%、120.21%、115.95%。除了重点看好农业股,保险股中国人保、新零售股汇纳科技、锂电池股亿纬锂能等也相继在四季度末被国泰融安多策略看好且重仓,今年一季度股价也纷纷大幅上涨超过50%。

国泰融安多策略基金经理在年报中表示,2019年的结构性机会将远显著于2018年,市场将从杀估值的通杀阶段逐步进入到跟随业绩预期进行投资的结构分化阶段,看好农业、代表科技趋势的云计算、改善民生工程相关的IT服务公司,同时认为具备逆周期属性的基建、特高压、5G也仍具备配置价值。

观察不难发现,一季度净值表现优异的基金几乎均涉猎了农业板块,复权单位净值一季度大幅上涨53.02%的富国消费主题也不例外。不过,从其去年四季度的“隐形”股中发现,除了农业股,其重点看好的消费龙头贵州茅台、汤臣倍健;零售百货股王府井;家纺股罗莱家纺也均在一季度实现了不俗的股价涨幅。基金经理表示,2019年将持续专注于大消费行业,基于居民对美好生活的追求,消费升级及品牌集中度的提升将持续。而在大消费的“沃土”中,公司将保持优选行业,精选个股的操作思路,重点寻找可持续高成长的优质企业。

整体研究基金年报,《红周刊》记者发现,2018年四季度末,公募基金的关注领域主要集中在5G、人工智能、新能源、农林牧渔等产业板块。

随着时光推移,或许隐形股已经在今年首季成为各只公募呼风唤雨的“主力”;虽然一季报还要在本月底披露,但根据仓位测算数据显示,预计股票型基金一季度的整体仓位将达到90.53%的高位,较去年四季度末上升0.62个百分点。混合型基金的整体仓位则预计将较去年四季度末小幅下降0.86%,今年一季度末约为69.48%。具体测算各基金公司的最新仓位来看,在125家基金公司中,其中35家仓位超过了80%。若就单只基金的仓位而言,目前有590只基金最新仓位超过90%。

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