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前11月正收益股基一只手数过来 5只权益基金跌超40%

[2018-12-10 15:25:23] 来源: 编辑: 点击量:
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导读: 今年以来,国内外因素叠加让A股市场承受了巨大的回调压力,从今年前11个月的行情表现看,沪深主板市场指数跌幅达20%,中小板指数更是达到了30%的回调幅度。在这样的背景下,以A股市

 

 今年以来,国内外因素叠加让A股市场承受了巨大的回调压力,从今年前11个月的行情表现看,沪深主板市场指数跌幅达20%,中小板指数更是达到了30%的回调幅度。在这样的背景下,以A股市场为主要投资标的的股票型基金与混合型基金业绩自然令人失望。

数据显示,在剔除了因份额大幅赎回而导致的净值异动基金以外,成立时间在2018年以前的288只(各份额分开计算,下同)有可比业绩的普通股票型基金中,仅有5只基金在今年前11个月里取得了正收益,其中3只都为医药和医疗主题基金。而混合型基金在这一时期的情况也不理想,业绩为正的产品数量占比不到两成,从三季度公布的季报看,涨幅靠前的产品多以轻仓股票类资产或者持仓医药医疗类股票为主。在亏损的主动权益类基金中,以金信价值精选A/C为代表的5只基金尤为突出,这当中包括了1只普通股票型基金和4只混合型基金,5只基金的跌幅均超过40%。

相比之下,债券型基金则一派牛市景象,前11个月,超过八成的债券型基金业绩为正,纯债基金成为领涨品种,而受到股市的拖累,可转债、增强收益债等基金跌幅靠前,年初时踩雷的几只债基更是亏损巨大。而QDII基金则明显受到港股、美股和原油价格多方面的影响,导致前11个月业绩为正的基金占比还不到四成,其中重仓原油、港股的QDII基金亏损较大。

主动股票型基金:受累市场调整 仅5只业绩上涨

今年的A股市场与去年相比可谓是大相径庭,在内外部因素共同影响下,从年初以来股市一直处于回调趋势中,这样的行情自然令主投A股市场的权益类基金业绩惨淡。根据记者统计,剔除因份额大幅赎回而导致的净值异动基金以外,在成立时间于2018年以前的288只普通股票型基金中,前11个月仅有5只基金取得了正收益,占比仅有屈屈1.7%。

在这5只业绩为正的普通股票型基金中,3只都是以医药、医疗为主题的产品,而这些基金也货真价实的全部以此类行业上市公司为重仓股。从这几只基金的三季报看,虽然股票资产仓位占比都在70%以上,但依然能在前11个月里获得正收益,而其余2只基金的股票资产占比都在30%以下。

相比之下,亏损的普通股票型基金就显得五花八门,仅从名称看,诸如高端制造、环保、互联网、新兴消费、智能汽车等各类主题基金均亏损严重。WIND数据显示,前11个月净值亏损超过30%的普通股票型基金数量达到了31只,亏损在20%-30%之间的更是达到了124只,亏损在10%以内的有128只。

在这种情况下,尽管涨幅靠前的基金绝对值并不大,但首尾业绩相差也达到了近50个百分点,分化还是相当严重的。

受此影响,今年以来公募基金的清盘风也是非常猛烈,据不完全统计,截至11月底,年内已有577只基金清盘,这一数据已经超过以往19年里246只清盘公募基金总数的2倍。其中,规模不足5000万元的迷你基金成为清盘基金的“重灾区”,公募基金行业的优胜劣汰在市场下跌行情中显得更加严峻。

11月普通股票型基金涨跌幅前40名

混合型基金:八成产品亏损 轻仓股票资产成“致胜”法宝

即便是在仓位配置灵活的混合型基金中,仍然有八成产品业绩出现亏损。根据记者了解,成立时间在2018年以前,且今年前11个月净值为正的混合型基金数量仅有482只,占19.3%。

值得注意的是,在这482只混合型基金中,从三季报来看,没有配置股票资产的混基数量达到了109只,而股票类资产占基金总资产比重低于30%的混基数量达到了453只,占到其中的九成以上,如此看来,在A股行情不佳的时间里,轻仓股票资产甚至无股票资产不失为一种有效的策略。

反观亏损的混合型基金,统计显示,前11个月,业绩亏损超过30%的混合型基金数量共有90只,亏损在20%-30%之间的有420只,亏损在20%以下的达到了1488只。

仅从三季报看,在这些亏损的混合型基金中,股票类资产占比超过80%的就有708只,占亏损混合型基金比例的35%,股票类资产占比在60%以上的则占到了所有亏损混基数量的六成以上,重仓股票资产成为亏损的主要原因。

从亏损靠前的混合型基金来看,以中小盘、新经济、新兴成长为主题的基金不在少数。这与年内的市场行情非常吻合,创业板与中小板指数在各主要指数中的跌幅也是明显靠前的。

也正因为混合型基金对于基金经理来说有极大的自主决策性,所以在前11个月,混合型基金的首尾业绩相差幅度高达57%以上,也要大于股票型基金。

11月混合型基金涨跌幅前40名

债券型基金:平均收益率超4% 纯债基金优势明显

债券型基金可以说是今年前11个月里唯一的亮点,银河证券数据显示,截至11月30日,债券型基金今年以来平均收益达4.28%,远远好于股票和混合型基金大面积亏损的境况。

WIDN数据显示,在成立于今年以前的1609只债券型基金,剔除净值异动产品外,前11个月占比为84%的债基实现了正收益。其中15只债基涨幅超过10%,共有741只债基涨幅在5%以上。

年初以来,国内经济调整和股市的下跌为债市的持续上涨提供了基础,10年期国债到期收益率由今年1月初的4.0425%,回落至11月22日的3.3917%,回落65BP;20年国开债到期收益率更是下行超过107BP,牛市特征明显。进入到下半年,债券市场供应量的下降和避险资金对债券的需求更是让债市有加速上涨之势。

从债基的涨幅榜看,债性较强的纯债基金表现更为突出,相比之下,可转债、增强收益债因与股市的关联性而大多业绩亏损。另外,年初因兑付危机而踩雷的多只债基成为今年前11个月业绩最惨的产品。

对于12月及明年债券市场的判断,多家券商及基金公司均认为债券市场将延续牛市格局,景气度下降有望继续推动债券类资产上行。如国金证券认为,短期内支撑市场走牛的社融下行及货币宽松两方面因素仍然存在,建议从中长期债券投资能力、投资目标及产品投资特征等方面入手选取基金。

对于债券基金挑选,理财专家建议投资者应格外重点考察长期业绩和公司“背景”,债券基金投资对基金公司信用风险把控能力要求比较高,具有银行背景的大公司更有优势。

11月债券型基金涨跌幅前40名

QDII基金:六成产品亏损 原油QDII“变脸”最快

今年前11个月,QDII基金的表现介于股票、混合这类权益类基金与债基之间,从成立于今年以前的产品来看,前11个月里仅有36%的QDII基金实现了正盈利,超过六成的QDII基金业绩出现亏损,亏损产品共计有125只。其中,跌幅超10%的QDII基金共有37只,跌幅在5%以上的QDII基金达到了69只,占所有亏损QDII基金的半数以上。

分类看,重仓港股和A股股票资产的QDII基金业绩跌幅明显,这当然和年内A股不断下挫的行情有直接关系,在跌幅靠前的15只QDII基金中,大多都属于此类。

而在今年多数时间里走牛的原油类QDII基金,自“十一”之后逐渐后继乏力,11月份的大跌更是将原本的盈利优势反转为亏损,且大多数原油主题QDII的单月亏损幅度都在20%以上,这使得此类QDII基金在前11个月的综合业绩亏损多超过了4%。

值得庆幸的是,尽管11月份美股出现了明显的回调,但由于此前涨势良好,重仓美股或美股指数的QDII基金依然大多业绩为正。另外还有针对美国房地产指数和房地产行业的QDII主题基金,以及医疗主题基金也实现了业绩的正增长。

11月QDII基金涨跌幅前40名

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