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苏银转债今日开放申购 又一个“白捡钱”的机会?

[2019-03-14 09:18:53] 来源: 编辑: 点击量:
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导读: 3月14日,今年第三只银行转债--苏银转债开启申购。机构表示,苏银转债系高评级大盘银行转债,条款设计中规中矩,在当前的市场环境下配置价值较高。某种意义上来说相当于白捡钱的机

 3月14日,今年第三只银行转债--苏银转债开启申购。机构表示,苏银转债系高评级大盘银行转债,条款设计中规中矩,在当前的市场环境下配置价值较高。某种意义上来说相当于白捡钱的机会,很多机构都建议投资者积极参与打新抢筹。

牛市吃收益,熊市靠利息

公告显示,苏银转债主体为江苏银行(股票代码600919),主体和债项评级均为AAA,票面利率为第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.3%、第五年3.5%、第六年4.0%,到期赎回价格为111元(含最后一期利息),平均票面利率3.22%,YTM(到期收益率)3.06%。相较前两只银行转债,苏银转债进一步改善了部分条款设置,平均票面利率、YTM水平更高,投资者的理论回报也相对更大。

也许有投资者表示,6年才给11%利息,太少了!其实,这只是一个保底条款,投资可转债的朋友,大部分都是冲着上涨去的,因为可转债具备股票和债券双重属性,所以也会在上市后跟着股票一起涨涨跌跌,投资者同样可以进行套现。实际操作起来,跟股票没有明显区别,同时还支持T+0交易。

同时,也可以在可转债上市6个月后,将手中的债券转成股票,卖出获利。

公告显示,苏银转债初始转股价格为7.9元。通俗一点的说,苏银转债投资者可以按照7.9元的价格将手中的债券转换成一定数量的股票,数量=100/7.9。

转股期限:本次可转债转股期自可转债发行结束之日(2019年3月20日,T+4日)满六个月后的第一个交易日(2019年9月20日)起至可转债到期日(2025年3月13日)止。

总之就是,牛市来了赚收益,熊市来了赚利息。

可转债究竟是个什么?

所谓可转换债是债券持有人被赋予了可按照发行时约定的价格将债券转换成公司股票的一种权利。

可转换债券持有人可以自行决定是否行使该权利。如果股票走势不好,那他就是一张普通的债券,可以拿到利息收入并且本金有保障。

而如果万一股票市场大涨,

债券持有人则可以将债券按照说好的价格转成股票并卖出,从而获得超额收益。

但需要注意的是,可债转的利率一般低于普通公司的债券利率。此外,对可转换债券持有人没有硬性条件规定,一般公民均可以持有可转换债券。

股有“妖股”,债有“妖债”

最近股市持续大涨,出现了很多“妖股”,不过可转债由于有其股票性,今年起来涨幅也相当可观,今年起来,中证转债指数从最低点共上涨了15%,转债市场更出现了像特发转债这样翻倍的“妖债”,从上市以来,最高涨幅接近230%。(跑赢多少绩优股,心里没点数吗?)

 

 

而且可转债没有当日10%的涨跌停限制,2月25日特发转债就大涨36%,T+0的交易规则还可以当日获利了结。

当日没中签,后续也可交易

3月14日,苏银转债正式开始申购,面值100元,最大申购数10000张,投资者每中一签是10张,价格总值1000元。

虽然中签概率不高,但是根据历史走势来看,可转债上市首日大概率上涨,中签的投资者往往有机会获利了结。

国金固收团队在近日报告中指出,预计苏银转债上市首日价格在108~111元之间。考虑到苏银转债同为高评级大盘银行转债,条款设计中规中矩,在当前的市场环境下配置价值较高。预计纯债溢价率在15%~18%之间,对应的上市首日价格在108~111元。

没中也没关系,可以直接买

如果没有中签,投资者也可在转债上市以后直接买卖,具体操作跟股票类似。

最后,今日苏银转债申购代码733919,申购时间9:30-15:00,祝大家好运(小编希望苏银转债复制特发转债的走势)

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